楼市调控加码，股市跌跌不休，发源于国外的P2P借贷似乎成了现在为数不多的理财选择之一。

P2P是一种为借款人和贷款人双方提供交易平台的网站。所谓P2P网络借贷平台是指在借贷环节中，由网络平台充当中介的角色。借贷双方在网络平台上自主发布信息，自主选择项目，基本不需要借贷双方线下见面，也无需抵押担保。随着网络的兴起，人人贷、宜信等P2P借贷平台迅速兴起，最高达20%的收益率的网络信贷吸引了越来越多投资者的注意。数据显示，此类公司的融资规模就已经从最开始的2000余万元增长到60亿元。目前国内网络借贷平台已有上百家，成交量大的网站一天的成交金额达上千万元。从投资门槛来看，P2P产品分别有5万元、10万和20万元不等，大部分为5万和10万。从预期收益率看，对于普通投资者来说，具有相当诱惑力。3个月期产品的年化收益率基本都在8%，有的甚至达到9%—9.5%。.

目前，在中国的P2P借贷有两种模式，一种是线上服务，网站作为中介平台，借款人和出借人通过其网站竞拍交易，以拍拍贷等网站为代表;一种是线下模式，致力于打造P2P小额信贷理财，指投资者通过P2P平台，将手中的闲置资金直接借给微小企业主、大学生、工薪阶层和贫困农户，并获取一定利息收益的理财模式。网络仅提供交易的信息，具体的交易手续、交易程序都由P2P信贷机构和客户面对面来完成。这种模式的代表是宜信公司。

对于P2P信贷机构而言，其收入来自向借出方和借入方收取一定比例的佣金。拍拍贷网站会向借款人收取借款金额2%—4%的佣金;对于借出方，拍拍贷按照贷款金额不同，每笔收取1至6元的服务费。宜信的借款人则需要支付1%—10%或者更多的服务费用。

这些产品背后，并非是一致的“安全、高收益”，其资金的流向主要有两方面，一是通过网络或其他平台，投资者与信贷服务中介签定咨询及服务协议后，再将资金出借给平台推荐的借款人，并且直接签定借款协议，本质上属于民间借贷行为。我国的P2P理财已发展多年，但目前仍处于“三无”状态，即无准入门槛、无行业标准、无机构监管。由于行业门槛较低，造成了现在鱼龙混杂的情况，公司或平台充当借款方，最后卷款潜逃是目前P2P理财最大的风险。

二是债权转让模式，将资金用于购买网络借贷平台公司或其他借款人提供的债权资产，从而帮助前一位借款人的本金和收益的回笼。

业内最为著名的当属宜信模式——宜信CEO唐宁首先将个人资金借给借款人，然后再将这些债权分拆成宜信宝等固定收益类理财产品，这些产品被卖给资金的出借人。

这样的理财产品与银行理财产品是截然不同的，本金和收益不能收回的风险也很大。P2P理财现在主要存在三大风险，一是投资者无法了解贷款方的足够信息，无从判断风险；二是P2P中介机构的专业能力存疑，他们对借款人及抵押物的风险评估很难有像银行一样的专业水准；三是P2P中介机构资产规模普遍较小，很难做到像信托一样的刚性兑付，一旦风险爆发，后果难以预料。

主流P2P平台评析

拍拍贷

收益：8%—20%

费用：取现服务费、充值服务费。

保障：投资超过50个标的才保护本金。

赔付时间：VIP（投标超过50个）31个工作日内赔付本金、普通用户只赔付每笔交易的服务费

人人贷

收益：10%-15%

费用：充值费5%（最高收取100元）、提现费用1笔5元

保障：赔付本金

赔付时间：31个工作日后赔付本金

盼贷

收益：12%—15%

费用：免费

保障：赔付本金+利息

赔付时间：3个工作日后赔付本金+利息

红岭创投

收益：10%—13%

费用：年费180元/年、利息收益10%、提现5元

保障：赔付本金的一半

赔付时间：11个工作日后赔付本金的一半

宜人贷

收益：10%

费用：平台管理费；收益的10%

保障：赔付本金

赔付本金时间：15天